2026年6月29日韩国芯片产业大动作，投资规模惊人

韩国政府宣告, 要在西南部开展建造四座芯片厂的行动, 投入资金约800万亿韩元, 此举措预估会使DRAM产能在五年内实现翻倍, 全球内存市场或许会增长四倍。三星电子与SK海力士这两大龙头同时公布大规模投资计划, 从而引发了市场针对存储行业未来格局的重新洗牌以及投资机会的热烈讨论。

五年产能翻倍计划

韩国产业通商资源部于6月29日公布了战略规划, 此规划预计会在西南部地区建造四座半导体工厂, 其总投资规模大概为800万亿韩元。该计划的目的在于应对全球人工智能算力对于存储芯片的那种爆炸性需求。在发布会中韩国官员明确地表示, 未来五年内DRAM生产能力将会实现翻倍, 全球内存市场规模或许在五年之后会膨胀到当前的四倍。这一目标是基于云计算、边缘AI以及自动驾驶等领域的持续拉动。

消息被发布之后, 韩国半导体供应链当中的企业股价在早盘时段出现了剧烈的波动, 市场对于产能扩张的节奏以及资本开支规模存在着分歧；部分分析师觉得, 韩国政府的产能倍增计划具备前瞻性, 然而要是下游需求没有像预期那般强劲, 极有可能引发阶段性的供过于求。

三星电子与SK海力士投资动态

三星电子当天公布未来十年投资路线图, SK海力士当天也公布未来十年投资路线图, 两大企业总投资金额预计超1000万亿韩元, 约合4.42万亿元人民币, SK海力士计划7月10日在纳斯达克发行美国存托凭证, 规模最高达45.45万亿韩元, 所募资金用于龙仁半导体集群一期晶圆厂建设、清州P&T7先进封装厂建设及相关设备采购。三星电子在HBM4领域实现突破, 今年头四个多月销售额超十亿美元, 预估到6月底将近十二亿美元。三星电子于6月23日发布通用闪存存储UFS 5.0解决方案, 打算第四季度量产。

第一财经记者被业内资深人士告知, SK海力士的DRAM投资有翻倍的预计, 全球存储芯片供应格局会在未来三到五年内, 因两大龙头的扩产节奏而显著改变。

股价冲高回落与市场波动

在上一周期间, 韩国那家作为存储芯片领域龙头的企业, 其股票价格呈现出先是冲高而后回落的一种走势状态。一直到6月29日中午差不多12时的时候, 三星电子的股价出现下跌, 幅度为5.15%, 达到了322000韩元每股, SK海力士的股价也下跌了, 幅度是3.85%, 至2570000韩元每股。与此同时, 韩国的KOSPI指数同样出现下滑情况, 下滑幅度为2.02%, 到达了8241.14点。在市场当中, 对于存储芯片价格上涨的这种趋势是不是能够持续发生了分歧, 有一部分投资者心里有所担忧, 害怕前期的涨幅已经把未来的预期给提前消耗掉了。

投行来自美国，做出预计, 到二零二七年, 单座人工智能算力数据中心资本开支, 整体将会增加百分之三十, 只是下游云厂商投资回报率, 持续走向低的方向, 引发市场对于长期采购稳定性的疑问。

存储涨价与下游压力

存储芯片不断涨价, 致使上游半导体企业获利能力得以提升, 三星电子、SK海力士等行业领先企业的毛利率以及净利率都有了一定改善。可是, 下游云厂商的资本开支回报率却呈现出下滑态势, 市场由此开始担心这些企业在未来几年能不能收回数额巨大的投资。有从事分析工作的人士表明, 要是云厂商减少存储采购方面的长单, 或许会对上游的扩产计划引发连锁反应。

当下, 全球范围内AI大模型的应用依旧在加快普及的进程, 算力朝着发展以及存储产生需求增长的这种大趋势并没有发生改变。群智咨询所给出的数据表明, 在2026年时全球DRAM的需求大概是400亿GB, 行业整个的需求保持在20%以上的增长幅度, 供给端产能的增速当前仍然是落后于需求的。

供需拐点尚未到来

群智咨询（Sigmaintell）最新报告表明, 此刻判定DRAM以及NAND的供需出现转折点依旧为时尚早。虽说存储价格上涨已然持续多个季度了, 不过供给端产能扩张速率受限于晶圆厂建造周期以及设备交付期限, 在短时间内难以全然与需求得以匹配。韩国政府的产能加倍规划预估要三至五年方可落地, 对当下供需平衡所产生的影响颇为有限。

在业内广泛存在的一种观念认为, 在2026年下半年起始直至2027年上半年这个时间区间内, 存储芯片市场存在着具有阶段性特征调整的可能性, 然而从较为长远的角度来看长期看涨的逻辑依旧是能够成立的, 想要进行投资的人需要紧密地去关注云厂商资本开支的节奏以及AI应用落地的速度。

投资者互动问题

在你看来, 韩国DRAM产能拟定的五年翻倍规划到底是预示的利好, 还是产能处于过剩状态的一种前期表现? 欢迎你为其点下赞成的标志, 并且把你个人的观点分享投放至评论区域里边, 大家一同来探讨一下存储这个行业在之后的投资机遇情况！

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